24小时要闻

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

2011-08-08 14:29 · 清科研究中心  罗姝   
   
券商直投项目自2009年底创业板开闸开始进入了收获期,截至2011年7月底共有36个券商直投项目获得IPO退出。36个券商直投项目中,“保荐+直投”项目有34个,占比94.4%,共涉及8家券商直投公司。 

  2011年7月8日,证监会发布了《公司直接投资业务监管指引》,明确规定:“担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的,自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起,公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。”就此,直投在保荐之后的“保荐+直投”模式被正式叫停。有鉴于此,清科研究中心日前对已实现IPO退出的“保荐+直投” 项目进行了梳理回顾,以供市场参考。

广西11选5走势图   根据清科数据库资料显示,券商直投项目自2009年底创业板开闸开始进入了收获期,截至2011年7月底共有36个券商直投项目获得IPO退出。36个券商直投项目中,“保荐+直投”项目有34个,占比94.4%,共涉及8家券商直投公司,账面投资回报为42.54亿元人民币,平均每个“保荐+直投”项目的账面投资回报为1.25亿元人民币,平均账面回报率为4.90倍。

  分年度来看,2009年共有6个“保荐+直投”项目获得IPO退出,账面投资回报金额为4.98亿元人民币;2010年共有12个“保荐+直投”项目获得IPO退出,账面投资回报金额为16.25亿元人民币;而2011年前7个月就已经有16个“保荐+直投”项目获得IPO退出,账面投资回报金额为21.31亿元人民币。逐年上升的退出项目数和回报金额,不仅表明“保荐+直投”模式让券商们获厚,同时还凸显了直投业务在券商收入来源中的日益重要性。

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

广西11选5走势图   从券商直投公司入股到企业首发上市的时间间隔和IPO退出账面回报率来看,“保荐+直投”项目投资回报周期都比较短,以每月30天计算,平均投资回报周期为14.35个月。“保荐+直投”项目IPO退出的账面投资回报率波动也比较小,2009年至2011年7月,该投资回报率均保持在4.90倍上下。

  

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

广西11选5走势图   34个“保荐+直投”IPO退出项目中,投资回报周期最短的仅5个多月(5.5个月),周期最长的也不到两年半(27.90个月),这两个项目分别为公司投资的和,投资回报率分别为4.39倍和4.73倍。而账面投资回报率最高的“保荐+直投”项目为投资的,投资回报率为12.34倍,投资回报周期为18.63个月。

  

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

 

  

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

  

  分市场来看,深圳创业板是“保荐+直投”项目IPO退出的首选,34个项目中有20个在深圳创业板首发上市,占比58.8%;其次是深圳中小企业板,共有12个“保荐+直投”项目IPO,占比35.3%;上海交易所有2个“保荐+直投”项目IPO,占比5.9%。从平均投资回报率而言,深圳创业板最高,为5.05倍,深圳中小企业板和上海交易所分别为4.85倍和3.65倍。

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

 

广西11选5走势图   截至2011年7月底,“保荐+直投”IPO退出项目数最多的是,共有10个项目实现IPO,平均账面回报率为4.38倍;其次是,共有7个项目实现IPO,平均账面投资回报率为4.43倍;此外收获颇丰的还有投资有限公司和投资有限公司,各有6个项目实现IPO,平均账面投资回报率分别为5.58倍和6.21倍。

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

  

广西11选5走势图   “保荐+直投”IPO项目在给券商直投公司带来丰厚收益的同时,也让其所属券商赚得盆满钵溢。清科数据库资料显示,在34个“保荐+直投”IPO项目中,中信赚取的总承销及保荐费用最高,7个项目共赚取承销及保荐费5.14亿元人民币,平均每个项目7,348.22万元人民币;国信保荐的项目最多,10个项目共赚取承销及保健费4.20亿元人民,平均每个项目4,200.40万元人民币。

“保荐+直投”项目平均获利4.9倍 最短回报周期5.5月

 

—————————————

  关于清科

广西11选5走势图   成立于1999年,是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构,主要业务涉及:领域内的信息资讯、研究、会议论坛、投资服务及直接投资。

  服务介绍:

  于2001年创立,研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及TMT、传统行业、、生技健康等行业市场研究。目前,清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构之一。清科研究中心旗下产品(Zdatabase)是一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的数据库,为众多有限合伙人、VC/PE投资机构、政府机构等提供专业的信息服务。

广西11选5走势图   平台是目前国内影响力最大的投资人及企业家交流平台,每年参会人数总和逾万人次,拥有国内最强的投资人关系网络。旗下会议论坛品牌包括中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会、中国高成长企业家峰会及创业投资俱乐部。

广西11选5走势图   是清科集团旗下的投资业务,为中国高成长企业提供全方位融资、并购和重组方案,每年协助20多家企业完成资金募集和并购,交易金额超过2亿美元。行业涵盖、通信、教育、健康医疗、消费、及服务业等方面。

广西11选5走势图   是清科集团于2006年募集成立的创业投资基金,专注于投资具有高增长潜质的中国企业,主要采取联合投资的方式和国内外著名创投机构投资于中后期企业,以领投或联合领投的方式投资于早期的创业企业。

广西11选5走势图   是清科集团旗下专注于母基金(FoF)的管理平台,是一支专注投资中国市场上优秀的创业投资(VC)和私募股权基金(PE)基金的母基金。于2011年成立,首期募集目标20亿元,总募集规模为50亿元。

  是清科集团旗下领先的中国私募股权投资行业门户网站。以强大的投资人关系网络为基础,致力于为业界人士提供最及时、准确、深入的市场报道,并整合清科集团十余年的行业研究资源,倾力打造具备丰富数据及深入分析的专业化网站。

广西11选5走势图   更多详情请400-600-9460

【本文为合作媒体授权投资界转载,文章版权归原作者及原出处所有。文章系作者个人观点,不代表投资界立场,转载请联系原作者及原出处获得授权。有任何疑问都请联系(editor@zero2ipo.com.cn)】

本文涉及

看了这篇文章的用户还看了

TOPS
  • 日排行/
  • 原创

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5

江苏11选5遗漏_彩经网 浙江11选5走势图--广西11选5走势图 _欢迎您 广西11选5官网 广西11选5走势图|官网 广东11选5走势图-Welcome 广西11选5---广西11选5走势图 _欢迎您 广东11选5-官网 广东11选5官网-广西11选5走势图 河南11选5平台 广西11选5走势图 河南11选5 - 一定牛